Namun, arus masuk adalah titik terang di kuartal pertama yang membuat UBS meleset dari estimasi laba karena menyisihkan $665 juta untuk litigasi terkait dengan perannya dalam menjual sekuritas hipotek sebelum krisis keuangan. Perusahaan juga memperingatkan bahwa ketegangan geopolitik dan masalah likuiditas baru-baru ini di industri perbankan menekan aktivitas klien dan dapat memengaruhi uang baru di bulan-bulan mendatang.
Mempertahankan klien dan aset merupakan tantangan utama bagi Sergio Ermotti, yang diangkat kembali sebagai CEO UBS saat firma tersebut memulai restrukturisasi ekstensif setelah menyelamatkan saingan yang lebih kecil pada akhir Maret. Credit score Suisse mengungkapkan pada hari Senin bahwa mereka meminjam jauh lebih banyak dari backstop likuiditas financial institution sentral daripada yang diketahui sebelumnya, dengan klien terus melarikan diri setelah kesepakatan diumumkan.
UBS telah menjadi penerima manfaat dari masalah Credit score Suisse, dengan klien kaya menambahkan $23,3 miliar aset penghasil biaya bersih baru pada kuartal keempat. Sekarang membayar sekitar 3 miliar franc untuk sebuah perusahaan yang selesai bulan Maret dengan nilai buku 54 miliar franc, memberikan banyak perlindungan terhadap kerugian.
Terlepas dari uang baru yang masuk, pendapatan di bisnis kekayaan jauh dari perkiraan, dengan UBS menunjuk ke aktivitas klien yang “‘lemah” dengan latar belakang gejolak pasar baru-baru ini.
Di financial institution investasi, di mana para pedagang dan pembuat kesepakatan juga harus menghadapi volatilitas dari krisis perbankan dan ketidakpastian tentang arah suku bunga, pendapatan dari perdagangan ekuitas turun 23 persen dari tahun sebelumnya, dibandingkan dengan 14 persen di AS terbesar. perusahaan. Perdagangan pendapatan tetap naik 0,8 persen, menjelang penurunan 1 persen di Wall Avenue.
Menghadirkan kembali Ermotti adalah bagian dari upaya yang lebih luas oleh UBS untuk membangun tim manajemen dengan pengetahuan kelembagaan yang luas untuk mengawasi integrasi. Christian Bluhm setuju untuk tetap dalam perannya sebagai chief danger officer financial institution, enam bulan setelah mengumumkan kepergiannya, sementara penggantinya yang ditunjuk Damian Vogel sekarang akan mengepalai aktivitas pengendalian risiko terkait integrasi.
Ermotti juga telah mengadakan pembicaraan dengan mantan bankir UBS termasuk Tom Naratil tentang kembali ke perusahaan tersebut, kata orang-orang yang mengetahui masalah tersebut. UBS juga meminta bantuan konsultan strategi Oliver Wyman dalam integrasi, menghubungkan kembali Ermotti dengan mantan penasihat Huw van Steenis, wakil ketua perusahaan yang meninggalkan financial institution Swiss di bawah mantan CEO Ralph Hamers, Bloomberg melaporkan.
Ketua Colm Kelleher mengatakan bahwa integrasi akan memakan waktu selama empat tahun, dan kompleksitas kesepakatan membuatnya lebih menantang bahkan daripada penyelamatan darurat yang dilakukan selama puncak krisis 2008. Kelleher mengatakan bahwa ada “jelas” bagian dari Credit score Suisse yang memiliki masalah budaya, khususnya financial institution investasi dan beberapa fungsi risiko.
Selama masa jabatan pertama Ermotti sebagai CEO, financial institution beralih dari perbankan investasi dan lebih jauh ke manajemen kekayaan, yang memungkinkannya menghasilkan keuntungan yang dapat diprediksi antara $4 miliar dan $8 miliar setiap tahun selama lima tahun terakhir. Pemberi pinjaman Swiss mengatakan pihaknya berencana untuk memotong secara signifikan financial institution investasi Credit score Suisse dan memastikan bahwa profil risikonya lebih selaras dengan miliknya.
