Silicon Valley Financial institution adalah kegagalan terbesar sejak krisis ’08

California: Pemberi pinjaman yang berfokus pada startup, SVB Monetary Group menjadi kegagalan financial institution terbesar sejak krisis keuangan 2008 pada hari Jumat, dalam keruntuhan tiba-tiba yang mengguncang pasar international dan menyebabkan miliaran dolar milik perusahaan dan investor terdampar.

Regulator perbankan California menutup financial institution, yang melakukan bisnis sebagai Silicon Valley Financial institution, pada hari Jumat dan menunjuk Federal Deposit Insurance coverage Company (FDIC) sebagai penerima untuk disposisi asetnya nanti.

Kantor utama dan semua cabang Silicon Valley Financial institution akan dibuka kembali pada 13 Maret dan semua deposan yang diasuransikan akan memiliki akses penuh ke simpanan yang diasuransikan paling lambat Senin pagi, kata FDIC.

Baca lebih lanjut tentang keruntuhan SVB

Tetapi 89 persen dari simpanan financial institution sebesar $175 miliar tidak diasuransikan pada akhir tahun 2022, menurut FDIC, dan nasib mereka masih harus ditentukan.

FDIC berlomba untuk menemukan financial institution lain selama akhir pekan yang bersedia bergabung dengan Silicon Valley Financial institution, menurut orang yang mengetahui masalah tersebut yang meminta anonimitas karena detailnya dirahasiakan. Sementara FDIC berharap untuk melakukan merger pada hari Senin untuk melindungi simpanan tanpa jaminan, tidak ada kesepakatan yang pasti, tambah sumber tersebut.

Grafik Grup Finansial SVB ditampilkan di lantai Bursa Efek New York di New York, AS, pada hari Jumat, 10 Maret 2023. Saham Grup Finansial SVB memperpanjang penurunannya sebelum dihentikan dalam perdagangan pra-pasar karena berita yang tertunda seperti yang direkomendasikan oleh pemodal ventura terkemuka perusahaan menarik uang mereka dari pemberi pinjaman, memicu kekhawatiran lebih lanjut atas kesehatan keuangan dan likuiditas di sektor perbankan yang lebih luas. Fotografer: Michael Nagle/Bloomberg
Kredit Gambar: Bloomberg

Seorang juru bicara FDIC tidak segera menanggapi permintaan komentar.

Secara terpisah, SVB Monetary, perusahaan induk Silicon Valley Financial institution, bekerja sama dengan financial institution investasi Centerview Companions dan firma hukum Sullivan & Cromwell untuk mencari pembeli untuk aset lainnya, termasuk financial institution investasi SVB Securities, manajer kekayaan Boston Personal, dan firma riset ekuitas MoffettNathanson , kata sumber itu. Aset-aset ini dapat menarik pesaing dan perusahaan ekuitas swasta, tambah sumber tersebut.

Tidak jelas apakah ada pembeli yang akan membeli aset ini tanpa SVB Monetary mengajukan kebangkrutan terlebih dahulu.

Lembaga pemeringkat kredit S&P International Rankings mengatakan pada hari Jumat pihaknya memperkirakan SVB Monetary akan memasuki kebangkrutan karena kewajibannya.

SVB tidak menanggapi permintaan komentar.

Perusahaan seperti pembuat online game Roblox Corp dan pembuat perangkat streaming Roku Inc mengatakan mereka memiliki simpanan ratusan juta dolar di financial institution tersebut. Roku mengatakan simpanannya dengan SVB sebagian besar tidak diasuransikan, membuat sahamnya turun 10 persen dalam perdagangan yang diperpanjang.

Pekerja teknologi yang gajinya bergantung pada financial institution juga khawatir mendapatkan gaji mereka pada hari Jumat. Cabang SVB di San Francisco menunjukkan catatan yang ditempel di pintu yang memberitahu klien untuk menghubungi nomor telepon bebas pulsa.

Keruntuhan

Asal usul keruntuhan SVB terletak pada lingkungan suku bunga yang meningkat. Karena suku bunga yang lebih tinggi menyebabkan pasar untuk penawaran umum perdana ditutup untuk banyak startup dan membuat penggalangan dana pribadi lebih mahal, beberapa klien SVB mulai menarik uang.

Untuk mendanai penebusan, SVB menjual portofolio obligasi senilai $21 miliar yang sebagian besar terdiri dari Treasuries AS pada hari Rabu, dan mengatakan akan menjual $2,25 miliar ekuitas umum dan saham preferen konversi untuk mengisi lubang pendanaannya. Sahamnya runtuh dan deposan mulai panik. SVB bergegas minggu ini untuk meyakinkan klien modal ventura bahwa uang mereka aman.

Pada hari Jumat, jatuhnya harga saham telah membuat peningkatan modal tidak dapat dipertahankan dan sumber mengatakan financial institution mencoba melihat opsi lain, termasuk penjualan, sampai regulator masuk dan menutup financial institution. Lembaga yang diasuransikan FDIC terakhir yang ditutup adalah Almena State Financial institution di Kansas, pada 23 Oktober 2020.

Pintu terkunci

Runtuhnya mengirimkan gelombang kejutan melalui komunitas startup, yang datang untuk melihat pemberi pinjaman sebagai sumber modal yang dapat diandalkan.

Pelanggan financial institution bertemu dengan pintu terkunci pada hari Jumat. Dasbor klien rusak, kata klien financial institution yang berbasis di Inggris kepada Reuters.

Dean Nelson, CEO Cato Digital, mengantri di luar markas SVB Santa Clara, berharap mendapat jawaban. Nelson mengatakan dia khawatir tentang kemampuan perusahaan untuk membayar karyawan dan menutupi pengeluaran.

“Akses ke uang tunai adalah masalah terbesar bagi sebagian besar perusahaan di sini. Jika Anda seorang pemula, uang tunai adalah raja. Uang tunai dan alur kerja, untuk dapat memiliki landasan sangat penting.” CEO Finansial SVB Greg Becker mengirim pesan video kepada karyawan pada hari Jumat mengakui “sangat sulit” 48 jam menjelang keruntuhan financial institution. “Saya tidak bisa membayangkan apa yang ada di kepala Anda dan bertanya-tanya, Anda tahu, tentang pekerjaan Anda, masa depan Anda,” katanya.

Salinan 219268-01-02-1678511557004 — (FILES) Dalam file foto yang diambil pada 03 Mei 2022 ini, Greg Becker, Presiden dan CEO Silicon Valley Financial institution (SVB), berbicara selama Konferensi International Institut Milken di Beverly Hills, California. – Otoritas AS pada 10 Maret 2023, menutup SBV untuk melindungi deposan dan akan membuka kembali cabang pada 13 Maret di bawah entitas yang dikelola federal, pejabat AS dan California. SVB yang berbasis di California ditutup oleh Departemen Perlindungan Keuangan dan Inovasi California, yang menunjuk Federal Deposit Insurance coverage Company sebagai penerima dana, kata FDIC. (Foto oleh Patrick T. Fallon / AFP)
Kredit Gambar: AFP

Masalah di SVB, yang dengan cepat meningkat setelah financial institution mengatakan pada hari Rabu akan mengumpulkan uang, menggarisbawahi bagaimana kampanye oleh Federal Reserve AS dan financial institution sentral lainnya untuk melawan inflasi dengan mengakhiri period uang murah mengekspos kerentanan di pasar. Kekhawatiran melanda sektor perbankan.

Financial institution-bank AS telah kehilangan lebih dari $100 miliar nilai pasar saham selama dua hari terakhir, dengan bank-bank Eropa kehilangan sekitar $50 miliar nilai lainnya, menurut perhitungan Reuters.

Pemberi pinjaman AS First Republic Financial institution dan Western Alliance mengatakan pada hari Jumat likuiditas dan simpanan mereka tetap kuat, bertujuan untuk menenangkan investor karena saham mereka jatuh.

Lainnya seperti Commerzbank Jerman mengeluarkan pernyataan yang tidak biasa untuk meyakinkan investor.

Lebih sakit

Beberapa analis memperkirakan lebih banyak kesulitan untuk sektor ini karena episode tersebut menyebarkan kekhawatiran tentang risiko tersembunyi di sektor perbankan dan kerentanannya terhadap kenaikan biaya uang.

“Mungkin akan ada pertumpahan darah minggu depan karena bank-bank dalam masalah, para quick vendor ada di luar sana dan mereka akan menyerang setiap financial institution, terutama yang lebih kecil,” kata Christopher Whalen, ketua Whalen International Advisors.

Menteri Keuangan AS Janet Yellen bertemu dengan regulator perbankan pada hari Jumat menyatakan “keyakinan penuh” pada kemampuan mereka untuk menanggapi situasi tersebut, kata Departemen Keuangan.

Gedung Putih mengatakan pada hari Jumat pihaknya memiliki keyakinan dan kepercayaan pada regulator keuangan AS, ketika ditanya tentang kegagalan SVB. Cecilia Rouse, yang mengepalai Dewan Penasihat Ekonomi, mengatakan sistem perbankan AS secara basic lebih kuat daripada saat krisis keuangan 2008.