California: Reli dalam megacaps teknologi mendapatkan daya tarik lebih lanjut, dengan Nasdaq 100 mencetak paruh pertama tahun terbaiknya dan Apple mencapai tonggak sejarah $ 3 triliun.
Pedagang memutuskan untuk melihat gelas setengah penuh karena knowledge menunjukkan inflasi moderat, bahkan jika itu mengorbankan pertumbuhan. Saham memperpanjang lonjakan tahun ini, dengan teknologi mengkonsolidasikan kepemimpinannya di tengah kebangkitan kecerdasan buatan. Financial institution-bank besar melihat kenaikan bulanan pertama mereka sejak Januari setelah melewati stress check Federal Reserve. Pada larut malam, JPMorgan Chase & Co., Wells Fargo & Co., Morgan Stanley dan Goldman Sachs Group Inc. mengumumkan dividen yang lebih tinggi.
Hampir $5 triliun telah ditambahkan ke nilai perusahaan di Nasdaq 100 sejak awal tahun, dengan pengukur berat teknologi menentang peringatan gelembung dan melonjak hampir 40 persen. Kemajuan dalam grup paling berpengaruh di S&P 500 membantu mendorong indeks naik 16 persen pada 2023. Keuntungan bahkan lebih terasa ketika dipersempit ke ruang megacap – yang telah melonjak 74 persen.
“Saya masih menyukai teknologi besar,” kata Larry Adam, kepala investasi di Raymond James, kepada Bloomberg Tv. “Saya percaya pada teknologi yang terus mengubah dirinya sendiri” – jelas dengan tambahan terbaru yaitu AI. Itu akan terus mendorong pendapatan.”
“Tujuh Besar” – termasuk Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon.com, Meta Platforms, Nvidia dan Tesla – meningkatkan keuntungan sebesar 14 persen per tahun selama dekade hingga 2022. Sementara pendapatan gabungan mereka merosot lebih dari 20 persen tahun lalu , mereka diharapkan pulih dengan cepat.
Nasdaq 100 naik lebih dari 1,5 persen pada hari Jumat, sementara S&P 500 mencapai stage tertinggi sejak April 2022. Patokan ekuitas AS ini membukukan paruh pertama terbaiknya sejak 2019. Nvidia, yang naik hampir tiga kali lipat tahun ini, naik sekitar 3,5 persen.
Jika sejarah adalah panduan, kekuatan Nasdaq 100 tahun ini akan menjadi pertanda baik untuk sisa tahun 2023.
Tahun-tahun yang dimulai dengan reli dalam indeks setidaknya 10 persen pengembalian rata-rata sekitar 14 persen selama paruh kedua tahun ini, meskipun itu menyusut menjadi kenaikan 8,3 persen ketika kenaikan paruh pertama mencapai 20 persen, menurut untuk analisis knowledge yang dikumpulkan oleh Bloomberg.
Daya tarik pasar dengan kekuatan AI generatif telah mengalahkan setiap masalah besar yang berpotensi menurunkan sentimen tahun ini: ketakutan resesi, tingkat inflasi yang meningkat, prospek kenaikan Fed lebih lanjut, risiko geopolitik, debat plafon utang, dan runtuhnya beberapa financial institution daerah.
Sementara reli di AI telah menarik perbandingan dengan gelembung dot-com tahun 2000, ketika pasar didorong oleh saham teknologi yang sangat sempit sebelum ambruk, Tony DeSpirito dari BlackRock mengatakan pertumbuhan pendapatan akan datang.
“Permintaan benar-benar nyata,” kata DeSpirito, kepala investasi perusahaan ekuitas elementary AS. “Itu kontras dengan apa yang terjadi di AI versus metaverse setahun yang lalu, atau realitas digital. Perintahnya ada di sana.”
Namun, setelah kenaikan yang begitu kuat, ada kekhawatiran yang berkembang tentang valuasi, dan itu baru-baru ini memicu lonjakan taruhan bearish terhadap perusahaan teknologi terbesar. Bunga pendek sebagai persentase saham yang tersedia untuk diperdagangkan mendekati stage tertinggi 12 bulan untuk Microsoft, Tesla, dan Amazon, menurut knowledge yang dikumpulkan oleh S3 Companions.
‘Bersikaplah selektif’
“Kami tidak percaya tren AI adalah gelembung, tetapi menyarankan investor untuk selektif pada saham terkait AI setelah reli yang kuat tahun ini,” kata Sundeep Gantori, ahli strategi ekuitas di UBS World Wealth Administration. “Dari sudut pandang pemosisian, kami baru-baru ini menutup tema swadaya kami karena kami melihat imbalan risiko yang lebih baik di industri pertengahan siklus (perangkat lunak, web) dan lamban teknologi.”
Kecuali ada bukti penurunan teknis, kemungkinan pasar akan mendorong lebih tinggi lagi ke pertengahan hingga akhir Juli menjelang kemungkinan koreksi kecil di bulan Agustus, menurut Mark Newton dari Fundstrat World Advisors.
“Sampai bukti kondisi overbought yang lebih merajalela bergabung dengan sentimen yang lebih bullish dan beberapa bukti kekuatan defensif dan/atau memudarnya luas teknis, bisa dibilang salah untuk mempertimbangkan mengabaikan reli ini berdasarkan kondisi overbought saja ketika tren teknis tetap utuh,” Newton dicatat.
Juga membantu teknologi pada hari Jumat adalah fakta bahwa aksi di pasar obligasi melemah. Hasil Treasury 10-tahun turun menjadi sekitar 3,8 persen. Dolar turun, memperpanjang kerugian tahun ini.
Langkah-langkah utama inflasi AS mendingin di bulan Mei dan belanja konsumen mandek, menunjukkan mesin utama ekonomi mulai kehilangan beberapa momentum. Indeks harga pengeluaran konsumsi pribadi, salah satu pengukur inflasi pilihan Fed, naik 0,1 persen. Dari tahun lalu, ukuran turun menjadi 3,8 persen, kenaikan tahunan terkecil dalam lebih dari dua tahun.
“Laporan PCE bulan Mei yang dirilis hari ini relatif jinak dari perspektif Fed dan condong ke arah Fed yang pada akhirnya memberikan hanya satu kenaikan suku bunga lebih dari dua,” kata Krishna Guha, wakil ketua Evercore ISI. “Ini akan sedikit membatasi cadangan imbal hasil baru-baru ini dan mendukung teknologi besar.”
Di tempat lain, minyak Brent membukukan penurunan kuartalan terpanjang dalam knowledge selama lebih dari tiga dekade di tengah pasokan yang kuat dan kekhawatiran terus-menerus atas permintaan.
Patokan world menetap di bawah $75 per barel pada hari Jumat, menandai penurunan kuartalan keempat berturut-turut, sementara West Texas Intermediate membukukan penurunan kuartalan berturut-turut pertama sejak 2019.
