Washington: Morgan Stanley menambahkan gelombang penjualan obligasi financial institution baru-baru ini di pasar kelas investasi AS pada hari Rabu, tanda bahwa penerbitan masih kuat karena pemberi pinjaman muncul dari periode pemadaman pendapatan.
Financial institution tersebut menjual $6,75 miliar utang dalam kesepakatan empat bagian, menurut seseorang yang mengetahui masalah tersebut, yang meminta untuk tidak disebutkan namanya karena perinciannya bersifat pribadi. Porsi penjualan terlama, catatan 11 tahun yang tidak dapat ditarik selama 10 tahun, menghasilkan 1,67 poin persentase di atas Treasuries setelah diskusi harga awal di space 1,85 poin persentase, kata orang tersebut.
Penjualan obligasi Morgan Stanley adalah yang terbaru dari banjir transaksi dari financial institution yang telah melaporkan laba kuartalan. Musim pelaporan ini telah melihat JPMorgan Chase & Co. menjual kesepakatan dua tahap senilai $4,5 miliar, sementara Wells Fargo & Co. menghargai $1,725 miliar surat utang abadi pada hari Senin diikuti oleh perdagangan dua tahap jumbo $8,5 miliar pada hari Selasa, penawaran mandiri terbesar financial institution yang tercatat.
Jika kesepakatan financial institution minggu ini merupakan indikasi, investor sangat menginginkan lebih banyak penerbitan keuangan. Morgan Stanley meraup $29 miliar dalam pesanan untuk kesepakatan tingkat tinggi, menurut Brian Smith dari Bloomberg. Sementara itu, penawaran obligasi JPMorgan pada hari Senin menunjukkan buku puncak $17 miliar dan Wells Fargo’s pada hari Selasa melihat permintaan lebih dari $21 miliar. Goldman Sachs Group, Citigroup dan Financial institution of America mungkin masih menambah jumlah penerbitan obligasi.
Morgan Stanley tidak menanggapi permintaan komentar.
Banjir penjualan financial institution baru-baru ini menunjukkan bahwa paruh kedua tahun 2023 dapat siap untuk rebound penerbitan, karena perusahaan keuangan berupaya memenuhi peraturan baru yang mewajibkan pemberi pinjaman untuk memiliki apa yang disebut kapasitas penyerapan kerugian whole yang lebih besar.
Banjir penjualan financial institution baru-baru ini menunjukkan bahwa paruh kedua tahun 2023 dapat siap untuk rebound penerbitan, karena perusahaan keuangan berupaya memenuhi peraturan baru yang mewajibkan pemberi pinjaman untuk memiliki apa yang disebut kapasitas penyerapan kerugian whole yang lebih besar. Dengan demikian, beberapa pemberi pinjaman mungkin perlu mulai memanfaatkan pasar utang untuk memiliki lebih banyak sekuritas yang dapat membantu menyerap kerugian pada saat terjadi masalah.
Penerbitan dari perusahaan keuangan – biasanya beberapa penjual utang korporasi terbesar di AS – telah lamban sepanjang tahun ini, setelah pemberi pinjaman memenuhi kebutuhan pinjaman pada tahun 2022, sebagian untuk mendahului kenaikan suku bunga Federal Reserve.
Sebelum hari Rabu, sektor perbankan menjual obligasi senilai $303 miliar pada tahun 2023, mewakili sekitar 41 persen dari quantity tingkat investasi, menurut knowledge yang dikumpulkan oleh Bloomberg. Itu sebanding dengan penjualan sekitar $394 miliar dan 53 persen dari quantity tingkat investasi pada periode yang sama tahun sebelumnya.
