New York: Federal Deposit Insurance coverage telah meminta financial institution termasuk JPMorgan Chase & Co. dan PNC Monetary Companies Group untuk mengajukan penawaran terakhir untuk First Republic Financial institution pada hari Minggu setelah mengukur bunga awal di awal minggu, menurut orang yang mengetahui masalah tersebut.
Regulator menjangkau financial institution Kamis malam untuk mencari indikasi bunga, termasuk harga yang diusulkan dan perkiraan biaya untuk dana asuransi simpanan agensi. Berdasarkan pengajuan tersebut pada hari Jumat, regulator mengundang setidaknya dua perusahaan ke langkah selanjutnya dalam proses penawaran, kata orang-orang tersebut, yang meminta untuk tidak disebutkan namanya saat membahas pembicaraan rahasia tersebut.
Seorang juru bicara JPMorgan menolak berkomentar. Juru bicara PNC dan FDIC tidak segera menanggapi permintaan komentar yang dikirim di luar jam kerja regular.
Proses penawaran yang dimulai oleh regulator – setelah berminggu-minggu pembicaraan tanpa hasil antara financial institution dan penasihat mereka – dapat membuka jalan bagi penjualan First Republic yang lebih rapi daripada lelang berlarut-larut yang mengikuti kegagalan Silicon Valley Financial institution dan Signature Financial institution bulan lalu. . Pihak berwenang turun tangan setelah penurunan tajam saham perusahaan selama seminggu terakhir, yang sekarang turun 97 persen tahun ini.
Tidak jelas bagi beberapa orang yang terlibat dalam proses tersebut apakah regulator dapat menggunakan tawaran untuk apa yang disebut solusi pasar terbuka yang menghindari secara formal menyatakan kegagalan First Republic dan merebutnya.
Penurunan saham – meninggalkan perusahaan dengan nilai pasar $ 650 juta – telah membuat pengambilalihan semacam itu setidaknya lebih layak dilakukan.
Hipotek jumbo
Tapi keuangan bukan satu-satunya rintangan untuk melakukan kesepakatan.
JPMorgan termasuk di antara sejumlah kecil financial institution raksasa yang telah mengumpulkan lebih dari 10 persen simpanan nasional, membuat perusahaan tersebut tidak memenuhi syarat berdasarkan peraturan AS untuk mengakuisisi lembaga penerima simpanan lainnya. Pihak berwenang harus membuat pengecualian untuk memungkinkan financial institution terbesar di negara itu menjadi lebih besar.
Hingga Jumat malam, FDIC belum mengambil keputusan untuk memasukkan Republik Pertama ke dalam kurator, kata orang-orang yang mengetahui langsung masalah tersebut. Perwakilan regulator perbankan California, yang akan memimpin dalam menyatakan apakah pemberi pinjaman yang berbasis di San Francisco telah gagal, tidak menanggapi permintaan komentar.
Yang membebani neraca First Republic adalah segunung pinjaman berbunga rendah, termasuk portofolio hipotek jumbo yang luar biasa besar untuk klien kaya. Utang semacam itu telah kehilangan nilainya di tengah kenaikan suku bunga, membuat perusahaan menghadapi kerugian jika terpaksa menjualnya.
Selama krisis perbankan regional bulan lalu, pelanggan dan bisnis kaya menarik uang tunai mereka dari financial institution dengan kelemahan seperti itu di neraca mereka. Sebagai tanggapan, Federal Reserve membuka fasilitas pinjaman darurat untuk memberi financial institution cara untuk meminjam sebagian dari kepemilikan mereka untuk memenuhi permintaan uang tunai.
Menunggu bantuan
Sekelompok 11 financial institution yang mendepositokan $30 miliar ke First Republic bulan lalu – memberinya waktu untuk menemukan solusi sektor swasta – terbukti enggan bersatu dalam melakukan investasi bersama. Beberapa proposal yang muncul dalam beberapa hari terakhir menyerukan konsorsium financial institution yang lebih kuat untuk membeli aset dari First Republic lebih dari nilai pasar mereka. Tapi tidak ada kesepakatan yang terwujud.
Sebaliknya, beberapa perusahaan yang lebih kuat telah menunggu pemerintah untuk menawarkan bantuan atau menempatkan financial institution dalam kurator, sebuah resolusi yang mereka anggap lebih bersih – dan berpotensi berakhir dengan penjualan financial institution atau bagiannya dengan harga yang menarik.
Tetapi kurator adalah hasil yang ingin dihindari oleh FDIC, sebagian karena kemungkinan hal itu akan menimbulkan pukulan bernilai miliaran dolar terhadap dana asuransi simpanannya sendiri. Agensi sudah berencana untuk memberlakukan penilaian khusus pada industri untuk menutupi biaya kegagalan SVB dan Financial institution Tanda Tangan bulan lalu.
